（知识分享）什么是FA机构？

“FA”这个词，是英文Financial Advisor 的缩写，其核心作用有两个：其一，在初创企业和未上市企业融资时，为其提供融资顾问服务，包括梳理投资故事、对接投资人、协调从协议到交割的所有流程等。其二，为企业并购其它企业或者被其它企业并购提供财务顾问服务，主要是撮合服务。

专业的FA机构可以针对初创企业和未上市企业的实际情况提供有针对性的服务。例如，FA机构对企业所处的行业和商业模式高度了解，了解主流投资机构的口味与风格，了解同行业优势企业的痛点和需求，在融资和并购重组方面实现最优匹配。同时，有FA机构参与服务，交易过程可以更规范和有序，防范法律风险。

部分优质的FA机构具备对融资企业”赋能”的能力。赋能通常包括三个方面：

其一，在深入的行业研究能力基础上，为客户企业提供发展战略、竞争策略和提升运营效率等方面的建议。

其二，全方位帮助企业去实现战略落地，包括组织治理提升、上下游资源整合、关键人才引进等，甚至深度介入企业的经营管理和决策。

其三，帮助企业挖掘新的商业模式，在供应链、销售渠道等建设上提供帮助等。

有很多人把FA等同于风投，直接向FA要资金。其实FA和风投有本质性的区别。FA机构拼的是前期服务费，以及融资的交割成功率。是为企业服务，一般是从融资额中按一定比例获得佣金（一般A轮之前为融资金额的5%，A轮3%，B、C轮逐次减少）。

而风投博的是整体投资组合当中的上市黑马率，并购率以及独角兽率（10亿美金）。重点是投到好项目，赚取超额的投资回报。包括固定的管理费（一般为募资金额的2%）、以及所投公司退出时的CARRY（一般为盈利的20%，LP除外）。

当然，风投和FA是可以相互转化并且融合的。早年，华兴资本、易凯资本和汉能资本是中国最早开始从事FA业务的机构，曾经被称为中国内地“精品投行“三巨头。后来，华兴资本继续壮大，开始从事资产管理业务，并且在香港实现IPO上市。其还通过CEPA协议设立了一家合资证券公司——华菁证券，取得了在内地从事投资银行业务的牌照。自2012年开始，借助移动互联网创业大潮的兴起，“三巨头“里一些资深人员开始自立门户，创立了一批新的FA机构。